Financiering in de horeca: van DSCR tot alternatieve financieringsbronnen

De financiering van een horecabedrijf is de afgelopen jaren aanzienlijk complexer geworden. Banken kijken niet alleen naar omzet en onderpand, maar vooral naar de structurele financiële gezondheid van een onderneming. Begrippen als DSCR, Debt/EBITDA en diverse contractuele clausules spelen daarbij een sleutelrol.

Daarnaast is het belangrijk om te weten dat financiering zelden nog volledig door één partij wordt verstrekt. Een slimme mix van financieringsbronnen is tegenwoordig eerder regel dan uitzondering.

De belangrijkste financiële ratio’s en voorwaarden

DSCR: kan je de lening dragen?

De Debt Service Coverage Ratio (DSCR) laat zien in hoeverre de onderneming voldoende cashflow genereert om rente en aflossing te betalen.

DSCR = cashflow / (rente + aflossing)
Banken eisen vaak minimaal 1,2 – 1,5

👉 Dit betekent dat je een financiële buffer moet hebben bovenop je verplichtingen.

Debt/EBITDA: terugverdientijd van de schuld

De Debt/EBITDA-ratio geeft inzicht in hoe snel je de schulden kunt terugbetalen vanuit operationele winst.

Richtlijn horeca: maximaal 3 – 5 jaar
Hoe lager de ratio, hoe gezonder de financiering

👉 Banken gebruiken dit als belangrijke graadmeter voor risico.

Excess Cash Clause: verplicht extra aflossen

Bij een Excess Cash Clause geldt:

Bij hogere winst dan verwacht
Moet een deel verplicht worden gebruikt om extra af te lossen

👉 Dit beperkt je vrijheid om winst te herinvesteren of uit te keren.

Non Investeringsverklaring: investeren onder voorwaarden

Met een Non Investeringsverklaring:

Mag je niet vrij investeren
Heb je toestemming van de bank nodig voor grotere uitgaven

👉 Dit kan groei vertragen als hier vooraf geen rekening mee wordt gehouden.

S-Ratio (solvabiliteit): hoeveel eigen geld zit erin?

De S-Ratio laat zien welk deel van de onderneming met eigen vermogen is gefinancierd.

Vaak vereist: 20% – 30% eigen inbreng
Hoe hoger, hoe beter financierbaar

Non Dividend bepaling: winst blijft in de onderneming

Bij een Non Dividend bepaling:

Mag je geen dividend uitkeren
Blijft winst binnen de onderneming

👉 Gericht op het versterken van de financiële positie en aflossing van schulden.

Alternatieve financieringsbronnen in de horeca

Waar banken vroeger de hoofdfinancier waren, zie je nu steeds vaker een combinatie van financieringsvormen. Hieronder de belangrijkste opties:

Eigen middelen: de basis van elke financiering

De inbreng van eigen geld is vrijwel altijd noodzakelijk.

Denk aan:

spaargeld
of overwaarde op je woning benutten (bijvoorbeeld terwijl je nog in loondienst bent)

👉 Hoe meer eigen geld, hoe groter het vertrouwen van financiers.

Vendor Loan: de verkoper financiert mee

Een Vendor Loan is een lening van de verkoper aan de koper.

Kenmerken:

Vaak achtergesteld aan de banklening
Laat vertrouwen zien van de verkoper in de onderneming

👉 Dit kan net het verschil maken om de financiering rond te krijgen.

Earn-Out: betalen uit toekomstige winst

Bij een Earn-Out:

Betaal je een deel van de koopsom later
Op basis van toekomstige prestaties

👉 Interessant als koper én verkoper verschillende verwachtingen hebben over de groei.

Private Equity: investeren voor groei

Private Equity partijen investeren in ruil voor aandelen.

Gericht op groei en rendement
Vaak actief betrokken bij strategie

👉 Geschikt voor grotere horecaformules of schaalbare concepten.

Regionale Investeringsbanken

Regionale investeringsmaatschappijen ondersteunen ondernemingen die bijdragen aan de lokale economie.

Vaak gunstigere voorwaarden
Focus op werkgelegenheid en regionale ontwikkeling

👉 Interessant voor ondernemers met een sterke lokale binding.

Crowdfunding: financiering door de massa

Via Crowdfunding haal je geld op bij een grote groep investeerders.

Voordelen:

marketingeffect (je creëert meteen ambassadeurs)
spreiding van financieringsrisico

👉 Vooral populair bij horeca met een sterk concept of lokale aantrekkingskracht.

Conclusie: stapelen van financiering is de nieuwe standaard

De tijd van één financier is voorbij. Succesvolle horecaovernames en -startups worden steeds vaker mogelijk gemaakt door een combinatie van:

bankfinanciering
eigen middelen
alternatieve financieringsvormen

👉 Daarbij geldt: hoe beter je inzicht hebt in ratio’s zoals DSCR en Debt/EBITDA, hoe sterker je positie richting financiers.

Praktisch advies voor horecaondernemers

Zorg voor een realistische cashflowprognose
Denk vooraf na over je financieringsmix
Onderhandel niet alleen over prijs, maar ook over voorwaarden
Laat je begeleiden door een specialist

Wil je weten hoe jouw horecaplan gefinancierd kan worden of welke mix het beste past? Een goede voorbereiding en de juiste structuur maken het verschil tussen een goed idee en een succesvolle onderneming.